Hãy hỏi nhiều nhà kinh tế và họ sẽ cho bạn biết lãi suất thế chấp – cả cố định và thay đổi – có khả năng giảm vào năm 2023
Hãy hỏi Ngân hàng Trung ương Canada và có thể họ sẽ nói: “Đừng quá lạc quan. ” Lạm phát hàng năm vẫn “quá cao,” Tiff Macklem, Thống đốc ngân hàng, đã cảnh báo trong tuần này và báo cáo lạm phát mới nhất cho thấy nó đang giảm quá chậm
Ngân hàng Trung ương Canada thậm chí có thể không dự tính cắt giảm lãi suất từ xa, mặc dù thị trường trái phiếu đã định giá đầy đủ hai lần cắt giảm 25 điểm cơ bản mỗi lần trong vòng 12 tháng. [Điểm cơ bản là một phần trăm của điểm phần trăm. ]
Vậy, nếu Ngân hàng Trung ương Canada đúng và thị trường trái phiếu sai thì sao?
Thanh khoản của người vay là chìa khóa
Bất chấp suy thoái kinh tế, có khả năng tỷ giá có thể bị mắc kẹt gần mức hiện nay – lâu hơn nhiều so với chúng ta nghĩ. Hoặc tệ hơn, lãi suất có thể gây bất ngờ cho thị trường và leo lên mức cao mới – giống như chúng đã làm cả thế giới ngạc nhiên vào năm 1979
Điều gì sẽ gây ra điều đó?
Các kịch bản như vậy có thể dễ dàng đẩy lãi suất cao hơn từ 100 đến 200 bps, lấy lãi suất cơ bản từ 6. 45 phần trăm hôm nay vào những năm bảy hoặc tám
Điều đó sẽ gây ra một cuộc khủng hoảng tài chính cho một nhóm thiểu số có ý nghĩa, do hơn một nửa số khoản thế chấp ở Canada có lãi suất cố định sắp được gia hạn vào năm 2023 hoặc có thể thay đổi.
Ngay cả khi không thắt chặt thêm 100 đến 200 bps, những người gia hạn thời hạn cố định 5 năm hiện phải đối mặt với mức lãi suất cao hơn khoảng 175 bps so với năm 2018
Thậm chí còn tồi tệ hơn nếu bạn là người thả nổi lãi suất. Một năm trước, khoản thế chấp mới trung bình là $358,717, theo Canada Mortgage and Housing Corp. Với tốc độ tăng lãi suất 400 bps vào năm 2022, chi phí lãi vay biến đổi trên số tiền đó đã tăng 14.000 đô la một năm chỉ sau 10 tháng
Về khoản thanh toán, người vay có lãi suất điều chỉnh mới trung bình của năm 2021 đã bị ảnh hưởng với mức tăng $754 đối với khoản thanh toán hàng tháng trong năm nay. Theo một cuộc khảo sát gần đây của MNP Ltd, không dễ nuốt trôi khi một người Canada trung bình chỉ còn lại 654 đô la thu nhập khả dụng mỗi tháng. , một thực tế mất khả năng thanh toán
Giải quyết một bất ngờ khác 100 bps tăng lãi suất trên đó và các khoản thanh toán trung bình sẽ tăng thêm 10 phần trăm
Hầu hết những người đi vay có thể chịu đựng nỗi đau này trong một thời gian, do người Canada trung bình có tài sản lưu động trị giá 10.700 đô la vào năm 2021. Nhưng các cuộc khảo sát cho thấy cứ bốn người thì có khoảng một người sống ở rìa với rất ít mạng lưới an toàn tài chính. Khoản thanh toán tăng theo thứ tự từ 700 đô la trở lên một tháng sẽ khiến họ cạn kiệt vào năm 2023, buộc nhiều người phải vay tín dụng quay vòng để trả tiền thế chấp, kiếm công việc thứ hai, kiếm người thuê nhà hoặc bán – một số trái với ý muốn của họ. Lựa chọn thứ hai đó là lý do tại sao nhiều người dự đoán đáy thị trường nhà ở vào năm 2023 là không có gì chắc chắn, đặc biệt là khi tình trạng mất việc làm gia tăng
Theo kinh nghiệm cuối những năm 1970, chỉ số giá tiêu dùng lạm phát tăng 2. 3 lần [từ 5. 6 phần trăm đến 12. 9 phần trăm]. Lãi suất cơ bản đã phải tăng gần 2. 8 lần để nghiền nát nó
Lần này, đà lạm phát cực đoan hơn một cách tương ứng. CPI đã tăng vọt hơn bốn lần so với mục tiêu 2% vào tháng 6 năm ngoái. Và nó đã làm như vậy chỉ trong 16 tháng
Cho đến nay, tỷ giá đã tăng 2. 6 lần kể từ tháng 3. Đó có đủ nước lạnh để dập tắt ngọn lửa lạm phát?
Tôi không muốn để bạn nghĩ rằng thị trường nhà ở sẽ không thể tồn tại sau khi thắt chặt tiền tệ cho đến nay. Nó có thể và nó sẽ. Nhưng nếu có Vòng 2 đối với cuộc chiến chống lạm phát của Ngân hàng Canada, thì, để diễn giải Nữ hoàng Gorgo trong bộ phim 300, điều này sẽ không kết thúc nhanh chóng – chúng tôi sẽ không thích điều này
McLister. Tỷ lệ thế chấp cố định và thay đổi thấp nhất trong tuần này ở Canada
Robert McLister là nhà phân tích lãi suất, chiến lược gia thế chấp và biên tập viên của MortgageLogic. Tin tức. Bạn có thể theo dõi anh ấy trên Twitter tại @RobMcLister
Khi Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục cuộc chiến chống lạm phát, nơi mà lãi suất thế chấp sẽ kết thúc vào năm tới là dự đoán tốt nhất của bất kỳ ai - theo nghĩa đen
Các nhà kinh tế dự đoán lãi suất có thể hạ cánh từ 5. 2% đến 8% - thậm chí có khả năng cao hơn thế - tùy thuộc vào một số yếu tố không chắc chắn như lạm phát giảm nhanh như thế nào và nền kinh tế hấp thụ các đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào năm tới như thế nào
Trò chơi đoán già đoán non diễn ra sau khi các dự báo về lãi suất thế chấp cho năm nay không có cơ sở một cách đáng tiếc, nhưng điều không thay đổi là những thách thức về khả năng chi trả sẽ tiếp tục cản trở người mua trong năm mới - trừ khi có suy thoái kinh tế
“Những người mua nhà đang mua nhà vào năm 2023 sẽ cần sáng tạo. Họ có thể làm điều đó bằng cách khám phá những khu dân cư có giá cả phải chăng hơn nhưng vẫn ở xa hơn ở vùng ngoại ô, xem xét hoàn toàn một thị trường mới hoặc các loại lựa chọn tài chính khác,” Danielle Hale, nhà kinh tế trưởng tại Realtor. com, nói. “Không có nghĩa là không thể mua nhà, nhưng sẽ là thách thức đối với người mua vào năm 2023. ”
Một người mua xem xét một ngôi nhà mới trong một ngôi nhà mở ở Plantation. [Tín dụng. Carline Jean/Sun Sentinel/Tribune News Service qua Getty Images]
‘Tỷ giá chưa bao giờ tăng gấp đôi trong một năm trước đó’
Tỷ lệ thế chấp tăng với tốc độ nhanh nhất trong hơn 50 năm vào năm 2022, vượt mức 7% vào đầu tháng này và vượt xa dự đoán trước đó của nhiều nhà phân tích nhà ở là đạt 4% vào cuối năm
“Tỷ giá chưa bao giờ tăng gấp đôi trong một năm trước đó,” các nhà phân tích của Freddie Mac cho biết trong dự báo hàng quý vào tháng 10 của họ
Sự đi lên nhanh chóng - được thúc đẩy bởi chiến dịch tích cực của Cục Dự trữ Liên bang nhằm chế ngự lạm phát - đã làm tổn hại đến thị trường nhà đất từng bùng nổ. Khả năng chi trả nhà ở giảm xuống mức tồi tệ nhất trong gần 40 năm, nhà cung cấp dữ liệu và công nghệ thế chấp Black Knight nhận thấy, khi tỷ lệ cao hơn, giá nhà tăng và hàng tồn kho khan hiếm tiếp tục làm giảm sức mua của người mua
Mặc dù thị trường nhà đất đã bắt đầu hạ nhiệt, báo hiệu sự điều chỉnh, Realtor. dự báo năm 2023 của com chỉ ra rằng việc trở lại bình thường là không thể gần, với lý do “điều chỉnh dần dần” có thể kéo dài đến năm 2025
Câu chuyện tiếp tục
Nội dung này không khả dụng do tùy chọn quyền riêng tư của bạn
Cập nhật cài đặt của bạn ở đây để xem nóTỷ giá sẽ đi về đâu
Hale và người môi giới. com dự báo năm 2023 tỷ giá sẽ trung bình 7. 4%, tiếp theo là các đợt tăng lãi suất sớm trong nửa đầu năm và giảm nhẹ xuống 7. 1% vào cuối năm. Tuy nhiên, lãi suất giảm nhẹ sẽ không đủ để xoa dịu những lo ngại về khả năng chi trả của người mua nhà, vì thu nhập sẽ vẫn không theo kịp với giá nhà và lãi suất tăng cao.
Tỷ giá sẽ kết thúc vào năm tới ở đâu sẽ phụ thuộc phần lớn vào lạm phát và việc Hoa Kỳ có hay không. S. rơi vào suy thoái, Mark Fleming, nhà kinh tế trưởng của First American, nói với Yahoo Money
“Mọi thứ đều phụ thuộc vào sự thay đổi lãi suất của Fed,” Fleming nói. “Kịch bản cơ bản là Fed tiếp tục tăng lãi suất trong năm tới, có thể với mức tăng nhỏ hơn mà chúng ta đã thấy trong các lần tăng gần đây… nếu quỹ đạo đó loại bỏ lạm phát, chúng ta có thể thấy lãi suất ở đâu đó gần hơn với . ”
Nếu lạm phát vẫn tăng cao trong mùa hè, buộc Fed phải có nhiều hành động hơn, lãi suất thế chấp có thể vượt 8% vào mùa thu, Fleming nói
Các nhà kinh tế nhà ở khác đang dự đoán rằng tỷ lệ sẽ hạ cánh nhẹ nhàng hơn. Freddie Mac ước tính rằng tỷ lệ sẽ trung bình là 6. 4%, trong khi Fannie Mae ước tính tỷ lệ đạt trung bình là 6. số 8%. Goldman Sachs đang đặt mục tiêu thậm chí còn thấp hơn, với lãi suất cố định trung bình 30 năm giảm xuống còn 6. 2%
Michelle Ruiz [trái] và Nilson Ruiz lắng nghe Michael Carreras, chuyên gia tư vấn thế chấp nhà của Wells Fargo, giúp các chủ sở hữu nhà tiềm năng nộp đơn xin trợ cấp hỗ trợ trả trước. [Tín dụng. Joe Raedle, Getty Images]
Trận chiến khó khăn
Khả năng chi trả nhà ở sẽ vẫn là mối quan tâm hàng đầu vào năm 2023
Nhu cầu mua thấp hơn 41% so với một năm trước, theo khảo sát mới nhất về các ứng dụng của MBA, do tỷ lệ cao hơn và giá nhà tiếp tục ăn mòn ngân sách của người mua. Ở mức tuần trước là 6. 58% – một hộ gia đình có thu nhập trung bình là 72.000 đô la hàng năm sẽ chi tới 40. 6% tiền lương hàng tháng của họ để trả tiền thế chấp hàng tháng, theo số liệu do Realtor cung cấp. com
Thêm vào đó là giá tăng của tất cả những điều cơ bản. xăng, thực phẩm và tiện ích
Vào năm 2023, thu nhập dự kiến sẽ tăng 3. 9%, theo Realtor. com, nhưng sẽ không đủ để bù đắp giá nhà dự kiến sẽ tăng 5. 4%. Điều đó sẽ làm tăng khoản thanh toán thế chấp hàng tháng thông thường lên 2.430 đô la, cao hơn 28% so với năm 2022, khiến nhiều người mua nhà phải trả giá hơn
“Nếu chúng ta không thể kiểm soát lạm phát, khả năng chi trả sẽ còn tồi tệ hơn,” Fleming nói. “Việc điều chỉnh giá nhà sẽ không đủ để giảm thiểu thiệt hại do lãi suất thế chấp tiềm năng cộng thêm 8% gây ra. ”
Khi cung cấp tiền mặt thống trị thị trường, một số người mua đang chuyển sang các công ty cung cấp tiền mặt để giúp người mua mua nhà. [Tín dụng. Carline Jean/Sun Sentinel/Tribune News Service, Getty Images]
Trường hợp lãi suất thế chấp 5%
Mặt khác, một nhà kinh tế lập luận rằng lãi suất có thể giảm vào năm tới, đặc biệt nếu Hoa Kỳ. S. bước vào suy thoái
Mike Fratantoni, nhà kinh tế trưởng và phó chủ tịch cấp cao của MBA, nói với Yahoo Money: “Chúng tôi dự đoán một cuộc suy thoái vào năm tới, vì vậy sự yếu kém trong nền kinh tế sẽ thể hiện rõ nhất khi thị trường việc làm yếu hơn”. “Đó là tin xấu đối với những người sắp mất việc làm, nhưng đối với nền kinh tế rộng lớn hơn, một tác động của điều đó là sự chậm lại có thể sẽ giúp Fed giảm lạm phát. ”
Theo Fratantoni, nếu Fed ngừng tăng lãi suất ngắn hạn vào đầu năm tới do suy thoái kinh tế, thì lãi suất dài hạn như lãi suất thế chấp sẽ có xu hướng giảm nhiều vào cuối năm.
“Chúng tôi nghĩ rằng lãi suất sẽ giảm xuống khoảng 5. 2% vào cuối năm 2023,” ông nói
Ngoài ra, thời kỳ suy thoái có thể sẽ giữ giá nhà tương đối ổn định cho đến năm 2024 và nhà ở trên thị trường lâu hơn, tạo cơ hội cho người mua nhà thương lượng các giao dịch hoặc mua sắm xung quanh.
Fratantoni cho biết: “Giá nhà ở cấp quốc gia có thể sẽ gần như bằng phẳng và chúng sẽ duy trì như vậy cho đến năm 2024, vì vậy giá nhà sẽ không tăng cao như cách chúng đã diễn ra trong vài năm qua,” Fratantoni nói. “Một lợi ích khác cho người mua nhà là nhà sẽ tồn tại trên thị trường lâu hơn, sẽ ít có cuộc chiến đấu giá hơn và sẽ bớt rầm rộ hơn. ”
Tất nhiên, đó là nếu họ cố gắng giữ được công việc của mình trong thời kỳ suy thoái
Gabriella là một phóng viên tài chính cá nhân tại Yahoo Money. Theo dõi cô ấy trên Twitter @__gabriellacruz
Bấm vào đây để xem các tin tức kinh tế mới nhất và các chỉ số kinh tế để giúp bạn trong các quyết định đầu tư của mình