Diễn đàn kinh tế xây dựng
Trang chủ Diễn đàn > Ngành Kinh tế xây dựng tại các cơ sở đào tạo > Trường Đại học Giao thông vận tải TP.HCM > Góc học tập [môn học] > Lập và thẩm định dự án đầu tư >
[Bạn phải Đăng nhập hoặc Đăng ký để trả lời bài viết.]
Đang xem chủ đề [Thành viên: 0, Khách: 0]
Diễn đàn kinh tế xây dựng
Trang chủ Diễn đàn > Ngành Kinh tế xây dựng tại các cơ sở đào tạo > Trường Đại học Giao thông vận tải TP.HCM > Góc học tập [môn học] > Lập và thẩm định dự án đầu tư >
Đối với một dự án kinh tế, tài chính và dòng tiền đóng vai trò rất quan trọng, quyết định đến hiệu quả kinh tế của dự án đó. Vậy làm sao để quản lý tài chính trong dự án? Có những chỉ số nào giúp chúng ta dễ kiểm soát dòng tiền và nguồn vốn đầu tư? Đây có lẽ là câu hỏi của nhiều người khi chưa hiểu rõ về vấn đề này.
Ngân lưu ròng đóng vai trò quan trọng trong việc phân tích tài chính. Nó là một trong số những khái niệm về dòng tiền của dự án. Hãy cùng chúng tôi trả lời câu hỏi ngân lưu ròng là gì qua bài viết dưới đây nhé.
Phân tích tài chính có mục đích gì
Phân tích tài chính là một việc quan trọng, không thể thiếu với mỗi dự án. Việc phân tích tài chính sẽ giúp chủ đầu tư hay những người tham gia góp vốn vào dự án có thể ước tính lợi ích tài chính ròng mà dự án mang lại. Công việc phân tích tài chính sẽ được thực hiện bằng cách xem xét tất cả những khoản thu, khoản chi về tài chính trong vòng đời dự kiến của dự án.
Cơ sở để ước tính lợi ích tài chính ròng của dự án chính là việc xác định và ước tính mức ngân lưu vào và ngân lưu ra về mặt tài chính trong vòng đời dự kiến của dự án.
Trả lời câu hỏi ngân lưu ròng là gì
Ngân lưu ròng là một loại ngân lưu tài chính. Để trả lời câu hỏi ngân lưu ròng là gì, nhiều nhà kinh tế khẳng định rằng:
Ngân lưu ròng còn được gọi với tên khác là ngân lưu tự do. Ngân lưu ròng là dòng tiền cuối cùng, là dòng tiền chỉ thuộc về những người có quyền lợi trong dự án như chủ sở hữu, chủ đầu tư và chủ nợ. Nói theo một cách khác, ngân lưu ròng của dự án sẽ bằng ngân lưu của chủ sở hữu cộng với ngân lưu của chủ nợ.
Các dự án đều được thẩm định về mặt tài chính dựa trên việc ước lượng và đánh giá nguồn ngân lưu ròng. Trên thực tế, ngân lưu tài chính hoàn toàn khác với những khoản thu và chi về mặt kế toán. Vì vậy, đối với các hạng mục ngân lưu như: Khoản chi phí đầu tư, mức doanh thu, chi phí hoạt động và bảo trì, các chi trả về lãi vay và nợ gốc, các khoản thuế phải nộp, …. Chúng ta đều phải xác định những khoản nào thuộc về ngân lưu tài chính và những khoản nào không thuộc.
Báo cáo ngân lưu tài chính
Bên cạnh câu hỏi ngân lưu ròng là gì, chúng ta hãy cùng nhau giải đáp những thắc mắc về báo cáo ngân lưu tài chính nhé.
Báo cáo ngân lưu tài chính là bản báo cáo tổng kết dòng tiền của doanh nghiệp trong một chu kỳ kinh doanh. Nó giúp giải thích nguồn cung cấp tiền cho doanh nghiệp và cũng cung cấp thông tin doanh nghiệp sử dụng tiền ra sao trong kỳ kinh doanh.
Giữa bản báo cáo thu nhập và báo cáo ngân lưu có sự khác biệt nhất định. Bản báo cáo thu nhập tổng kết lợi nhuận của doanh nghiệp trong 1 chu kỳ kinh doanh. Bản báo cáo này cho thấy chi tiết khoản lợi nhuận của vốn chủ sở hữu. Khoản lãi ròng là chỉ tiêu tốt nhất để các nhà kế toán đưa ra để cho thấy kết quả hoạt động của doanh nghiệp.
Còn đối với báo cáo ngân lưu, báo cáo này sẽ cung cấp những thông tin về tài khoản tiền và những khoản tương đương tiền, cho thấy chúng thay đổi như thế nào trong kỳ hoạt động. Báo cáo ngân lưu sẽ ghi nhận những nghiệp vụ kinh tế trong kỳ có ảnh hưởng như thế nào đến tiền. Báo cáo ngân lưu không những cung cấp thông tin ngân lưu ròng là gì mà còn cho ta thấy một cách toàn diện hơn về vị thế tài chính của doanh nghiệp. Không những thế, bản báo cáo này còn cho thấy khả năng hoạt động của doanh nghiệp.
Đối với những người sử dụng các báo cáo tài chính, đặc biệt là những nhà đầu tư và nhà tài trợ, họ cần phải nắm rõ lưu lượng tiền của doanh nghiệp. Những thông tin này sẽ giúp bạn có thể đánh giá khả năng tạo ra tiền của doanh nghiệp trong tương lai nhằm chi trả các khoản nợ hoặc dùng để trả cổ tức. Trong một số trường hợp cụ thể, việc phân tích dòng tiền, tìm hiểu ngân lưu ròng là gì và các thông tin liên quan còn cho họ thấy những dấu hiệu về một khủng hoảng tài chính tại doanh nghiệp.
Kết luận
Ngân lưu ròng là gì có lẽ là thắc mắc của nhiều người, đặc biệt là những người chưa có nhiều kinh nghiệm về lĩnh vực tài chính. Hiểu được những thông tin về ngân lưu ròng và phân tích các báo cáo tài chính sẽ giúp các nhà đầu tư, những chủ doanh nghiệp có thể điều hành dự án một cách hiệu quả hơn. Trên thực tế, ngân lưu ròng đóng vai trò cực kỳ quan trọng. Hy vọng bài viết trên đây của chúng tôi sẽ giúp bạn hiểu thêm những thông tin về ngân lưu ròng và các báo cáo về ngân lưu.
Chào các bạn!
Mình là thành viên mới của diễn đàn và cũng là người rất mới đối với đánh giá hiệu quả tài chính. Mình không hiểu khái niệm "dòng ngân lưu" là gì? Các bạn giúp mình nhé! Nếu có tầi liệu gì về đánh giá hiệu quả tải chính của dự án cho mình xin để tham khảo với! Mình xin cảm ơn!
Dòng ngân lưu là toàn bộ những khoản thu chi bằng tiền mặt. Những khoản không thu chi bằng tiền như khấu hao, thuế trì hoãn... thì ko được đưa vào.
Thông thướng theo nguyên tắc của thẩm định dự án thì nó gồm những khoản mục sau:
Đối vời ngân lưu vào gồm doanh thu, thay đổi khoản phải thu, thanh lý tài sản...
Đối với ngân lưu ra : chi phí trực tiếp, chi phí quản lý bán hàng, thay đổi khoản phải trả, thay đổi hàng tồn kho, thay đổi quỹ tiền mặt, chi phí đầu tư ban đầu...
Từ đó bạn sẽ tính ra được ngân lưu ròng trước thuế
Như vậy hiểu đơn giản thì "dòng ngân lưu" [dòng tiền còn lại] chính là hiệu của "dòng thu-dòng chi" phải không bạn!
Mình gởi bạn bài tập về dòng ngân lưu để bạn hiểu rõ hơn.
Nói chung, bạn chỉ cần nhớ, những khoản nào là thu bằng tiền thì được gọi là ngân lưu vào, chi bằng tiền thì gọi là ngân lưu ra.
Đối với một báo cáo ngân lưu trong tài chính thì nó gồm 3 mục đó là ngân lưu hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài trợ. Còn sau khi bạn lấy dòng tiền vào trừ dòng tiền ra thì nó được gọi là ngân lưu ròng.ví dụ: lấy dòng tiền vào từ hoạt động kinh doanh trừ dòng tiền ra từ hoạt động kinh doanh thì gọi là ngân lưu ròng từ hoạt động kinh doanh.
Còn trong thẩm định dự án, thì thường họ không tách bạch 3 hoạt động này ra mà thường chỉ có ngân lưu vào [ những khoản thu bằng tiền mặt] và ngân lưu ra [ những khoản chi bằng itềnn mặt].
Tuy nhiên trong thẩm định dự án, bạn phải chú ý và phân biệt được các chi phí chìm [những khoản này không đưa vào ngân lưu của dự án], chi phí cơ hội do chủ đầu tư thực hiện dự án nên không làm việc cho công ty khác nữa [được đưa vào báo cáo ngân lưu]. Đối với tiền thuê đất thì nó sẽ được phân bổ vô vô từng năm trong báo cáo thu nhập nhưng đối với báo cáo ngân lưu thì bạn phải xem xét kĩ xem họ nói trả hàng năm hay trả một lần vào năm 0. Nếu họ nói trả một lần vào năm 0 thì bạn vẫn phân bổ hàng năm vào báo cáo thu nhập nhưng trong báo cáo ngân lưu ghi tổng số tiền vào năm 0.
Trong trường hợp đất do bạn sở hữu [không phải thuê] thì bạn không được phân bổ vô báo cáo thu nhập, chỉ đưa vào báo cáo ngân lưu [ cách làm là sẽ đưa giá trị của lô đất năm bắt đầu thực hiện dự án vào dòng ngân lưu ra, đối với ngân lưu vào bạn sẽ đưa lại vào chỗ thanh lý[cần lưu ý số tiền đất đó phải bằng nhau trong cả ngân lưu vào và ngân lưu ra].
Dòng ngân lưu là toàn bộ những khoản thu chi bằng tiền mặt. Những khoản không thu chi bằng tiền như khấu hao, thuế trì hoãn... thì ko được đưa vào.
Thông thướng theo nguyên tắc của thẩm định dự án thì nó gồm những khoản mục sau:
Đối vời ngân lưu vào gồm doanh thu, thay đổi khoản phải thu, thanh lý tài sản...
Đối với ngân lưu ra : chi phí trực tiếp, chi phí quản lý bán hàng, thay đổi khoản phải trả, thay đổi hàng tồn kho, thay đổi quỹ tiền mặt, chi phí đầu tư ban đầu...
Từ đó bạn sẽ tính ra được ngân lưu ròng trước thuế
Các bác giải đáp hộ em với!
Mình cũng đang thac mắc chỗ này; khi mình học thì không nhắc đến khái niệm dòng ngân lưu mà chỉ có khái niệm dòng thu - dòng chi của dự án;
Dòng thu của dự án bao gồm: lợi nhuận ròng; khấu hao; thu hồi VLĐ; thanh lý TSCĐ
Dòng chi bao gồm đầu tư; VLĐ ban đầu...
Căn cứ dòng thu chi sẽ xác định NPV, IRR ...
Còn báo cáo ngân lưu là Báo cáo lưu chuyển tiền tệ; cái này nằm trong mục phân tích tài chính của chủ dự án
Các bác giải đáp hộ em với!
Thân;
Xin chào tất cả các thành viên Mình rất cảm ơn mọi người về những kiến thức rất bổ ích này!
Thân ái
Mình muốn hỏi:
- Khi tính kêt quả thu nhập của dự án có đưa chi phí tái đầu tư thiết bị vào không [giả dụ dự án 30 năm, nhưng phần thiết bị sử dụng được có 10 năm thôi, như vậy cứ 10 năm lại phải đầu tư mới lại thiết bị]?
- Khi lập bảng ngân lưu của dự án thì chi phí tái đầu tư thiết bị có đưa vào không. Nếu thiết bị đó nhập khẩu thì có tính đến ảnh hưởng thay đổi tỷ giá ngoại tệ/VND và cách xác định lãi suất chiết khấu để tính NPV trong trường hợp này như thế nào?
Lần chỉnh sửa cuối: 5/2/10
cám ơn các bạn! chúc một ngày vui ve!
theo mình chỉ dong ngân lưu= dòng tiền[cash flow] ý:
Là toàn bộ khoản thu và chi của dự án đầu tư trong thời gian nhất định.
Lưu ý: Khấu hao không phải là khoản thu hay chi của doanh nghiệp mà là khoản giảm trừ thu nhập chịu thuế của doanh nghiệp[vì khấu hao ảnh hưởng đến lợi nhuận của doanh nghiệp]
theo như mình học thì khấu hao không được đưa vào bản lưu chuyển tiền tệ trực tiếp
nếu lỡ đưa vào cash in thì nhất định phải đưa vào cả dòng cash out trong mục tổng giá thành
Các bạn cho mình hỏi, trong báo cáo ngân lưu, Khoản tiền mặt được duy trì thế nào?
Ví dụ, hôm nay doanh nghiệp lấy tiền từ quỷ tiền mặt để giao dịch khi đó quỷ tiền mặt đó sẽ bị hụt so với nhu cầu. Để bù đắp lại, khoản hụt đó sẽ lấy từ đâu? Và lấy khi nào? [lấy ngay sao?]
Mình cám ơn!
Các bạn cho mình hỏi thêm,
Thay vì công ty thuê một miếng đất để xây dựng nhà xưởng với giá 1000/năm, công ty đã sử dụng củu sở hữu. thì khoản chi phí cơ hội đó có tính vào chi phí hoạt động không?
Mình cám ơn
Bạn ơi cho mình hỏi
- Tại sau lại đưa chi phí cơ hội vào DA và tại sau lại loại bỏ chi phí chìm ? Mình không hiểu . Mong bạn giải thích dùm
hi, mới search google ra được page này. Cảm ơn các tiền bối, mình cũng cực kỳ bối rối với cái vụ Ngân Lưu
ai chỉ mình tính câu c bài 1 ngân lưu ròng từ hoạt động kinh doanh với