Là giao dịch hai bên cam kết mua, bán với nhau một lượng ngoại tệ theo tỷ giá kỳ hạn xác định vào ngày giao dịch và việc thanh toán sẽ được thực hiện vào một thời điểm xác định trong tương lai.
Hai bên cam kết sẽ mua bán với nhau một số lượng ngoại tệ nhất định, theo một mức tỷ giá được xác định cụ thể ở thời điểm hiện tại và việc thanh toán tại mức tỷ giá cụ thể đó sẽ được thực hiện vào một ngày đã được xác định trong tương lai [ngày này phải cách ngày ký hợp đồng mua bán từ 5 ngày [ một tuần làm việc trở lên].
Ngày nay, giao dịch kỳ hạn đang phát triển mạnh mẽ và được mở rộng ở rất nhiều cặp tiền tệ trên thị trường ngoại hối.
Giao dịch hợp đồng kỳ hạn rất hiệu quả trong việc phòng ngừa rủi ro của biến động tỷ giá hối đoái đối với công ty đa quốc gia, công ty xuất nhập khẩu, vay nợ nước ngoài hay thực hiện đầu tư nước ra ngoài.
Thị trường ngoại hối với các hợp đồng kỳ hạn [Forex Forward] còn là một lựa chọn đầu tư tích cực hay dự phòng của các nhà đầu tư, nhà đầu cơ để kiếm lời.
Sự tham chiếu tỷ giá từ thị trường ngoại hối cho các quyết định của hợp đồng kỳ hạn có liên quan chặt chẽ với nhau.
Tiền tệ USD được chấp nhận là đồng tiền quy đổi, là đơn vị trung tâm. Hai thị trường ngoại hối giao ngay và ngoại hối kỳ hạn này về cơ bản có những đặc tính giống nhau, nhưng cũng có điểm khác nhau là thời hạn thực hiện hợp đồng.
Điểm quan nhất giữa Forex và Forex Forward thể hiện ở chỗ, Hợp đồng ngoại hối kỳ hạn thì tỷ giá giao dịch ít bị phụ thuộc vào mức độ cung cầu, nó chỉ phụ thuộc lớn vào mức chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền giao dịch.
2. Ưu điểm của Forex Forward
- Giao dịch hợp đồng ngoại hối kỳ hạn được thực hiện trên thị trường ngoại hối phi tập trung [OTC].
- Tính chất thực thi cao, các bên tham gia mua bán phải có nghĩa vụ thực hiện hợp đồng
- Tỷ giá kỳ hạn được xây dựng dựa trên cơ sở tỷ giá giao ngay.
- Kỳ hạn hợp đồng ngoại hối thường là bội số của 30 ngày: 1; 2; 3; 4; 5; 6; 9; 12 tháng. [thông thường kỳ hạn tối thiểu của hợp đồng kỳ hạn đối với các cá nhân và doanh nghiệp [khách hàng bán lẻ] là 1 tháng, và từ 7 đến 15 ngày đối với thị trường liên ngân hàng].
- Tỷ giá kỳ hạn có thể bằng tỷ giá thị trường giao ngay nhưng đa phần nó sẽ được thực hiện cao hơn [tăng giá] hoặc thấp hơn [giảm giá] so với giá giao ngay.
3. Nhược điểm của Forex Forward
- Giao dịch ngoại hối kỳ hạn là giao dịch có tính chất bắt buộc do đó đến ngày đáo hạn hợp đồng cho dù tỷ giá có bất lợi cho một trong hai bên thì vẫn phải thực hiện hợp đồng.
- Hợp đồng kỳ hạn chỉ đáp ứng được nhu cầu thực khi nào khách hàng mua hoặc bán ngoại tệ trong tương lai còn ở hiện tại không có nhu cầu mua hoặc bán ngoại tệ, trên thị trường thực tế đối với các quỹ đầu tư, giới đầu cơ, thì nhu cầu đều có ở hiện tại và tương lai.
4. Khi nào cần giao dịch ngoại hối kỳ hạn?
-Bảo hiểm rủi ro tỷ giá: chúng ta lo ngại việc đồng tiền bị mất giá trong tương lai và ngay bây giờ ta cần phải tìm cách bảo vệ và gia tăng giá trị.
– Đầu cơ: bạn dự đoán tỷ giá trong thời gian tới sẽ biến động mạnh, biên độ đó sẽ là cơ hội để ta tìm kiếm lợi nhuận.
– Kinh doanh chênh lệch lãi suất có bảo hiểm rủi ro tỷ giá.
Giao dịch hoán đổi ngoại hối [SWAP]
Giao dịch hoán đổi ngoại hối là việc diễn ra đồng thời Mua vào và Bán ra [hoặc ngược lại] một đồng tiền nhất định tại mức tỷ giá đã xác định. Trong đó ngày giá trị mua vào và ngày giá trị bán ra là khác nhau.
Giao dịch hoán đổi ngoại hối có hai loại Swap:
– Spot – Forward Swap [Giao ngay – Kỳ hạn]: hình thức này là thông dụng phổ biến, là hợp đồng kết hợp giữa một hợp đồng giao ngay ở hiện tại và một hợp đồng kỳ hạn tương lai.
– Forward – Forward Swap [Kỳ hạn – Kỳ hạn]: hình thức này ít phổ biến trên thị trường, là hợp đồng kết hợp giữa hai hợp đồng kỳ hạn được thực hiện cùng một lúc tuy nhiên thời gian đáo hạn của hai hợp đồng này khác nhau.
Như vậy với loại Spot – Forward Swap [S-F] thì luôn có 2 hợp đồng:
+ Mua ngoại hối – Bán ngoại hối
+ Bán ngoại hối – Mua ngoại hối
Trong giao dịch ngoại hối kỳ hạn, thì sẽ có trường hợp giao dịch forex làm chyển đổi quyền sử dụng. Cũng có những trường hợp làm phát sinh chuyển giao quyền sở hữu, khi đó nó làm phát sinh trạng thái ngoại tệ và tăng quyền sở hữu về một ngoại tệ, trong giao dịch ta gọi đó là trạng thái trường, ngược lại nếu giảm quyền sở hữu về một ngoại tệ thì ta gọi là trạng thái đoản của ngoại tệ đó.
Cách tính điểm kỳ hạnĐiểm Kỳ hạn = Tỷ giá kỳ hạn – Tỷ giá giao ngay
Khi tham gia thị trường bạn sẽ có Điểm kỳ hạn mua vào và Điểm kỳ hạn bán ra từ nhà sàn,
Các nguyên tắc thực hiện giao dịchNgày giá trị giao ngay và kỳ hạn trong giao dịch hoán đổi nếu rơi vào ngày nghỉ lễ hay nghỉ cuối tuần thì dịch chuyển tới ngày làm việc tiếp theo.
Các kỳ hạn hoán đổi cố định là: 1Week, 2 Week, 3 Week của các cặp ngoại hối.
Nghiệp vụ mua bán ngoại hối có kỳ hạn [FORWARD] đây là một loại giao dịch trong đó mọi điều khoản của hợp đồng mua bán được định ra trong hiện tại, nhưng việc thực hiện các điều khoản đó sẽ xảy ra trong tương lai. Nói cách khác, đó là nghiệp vụ mua bán ngoại hối mà việc giao nhận sẽ tiến hành sau một thời gian nhất định, theo một tỷ giá thỏa thuận lúc ký kết hợp đồng.
Tỷ giá giao ngay và tỷ giá có kỳ hạn thường chênh lệch nhau và mức chênh lệch này phụ thuộc vào sự biến động của sức mua tiền tệ và tình hình lãi suất của nước có các đồng tiền đó. Chúng ta có thể lượng hóa được sự tác động của lãi suất đối với tỷ giá có kỳ hạn.
Cụ thể tỷ giá có kỳ hạn sẽ được xác định trên cơ sở tỷ giá giao ngay, thời hạn giao dịch và lãi suất của hai đồng tiền đó. Ta có công thức sau:
Tf = Ts x [[1 + KLb]/[1 + KLa]]
Trong đó: A là đồng tiền yết giá, B là đồng tiền định giá
Tf : tỷ giá có kỳ hạn của đồng tiền A so với đồng tiền B K: thời gian, thời hạn thỏa thuận [ngày, tháng, năm]
La: lãi suất của đồng tiền A [ngày, tháng, năm]
Lb: lãi suất của đồng tiền B [ngày, tháng, năm]
Ts : tỷ giá giao ngay [A/B]
Ví dụ: Một công ty Pháp cần mua 100,000USD có kỳ hạn 3 tháng, tức l à sau 3 tháng kể từ ngày giao dịch đơn vị mới cần tới số tiền này. Hỏi ngân hàng Pháp sẽ đồng ý bán USD với tỷ giá bao nhiêu? Biết tỷ giá giao ngay là Ts = 0.8110. Lãi suất đồng EUR là 6%/năm, USD là 5%/năm.
Bài giải:
Đầu tiên, để hạn chế rủi ro, ngân hàng Pháp sẽ đi vay đồng EUR trên thị trường thời hạn 3 tháng với lãi suất là 6%/năm, số tiền cần vay là 81,100EUR.
Sau đó, ngân hàng sẽ mua USD theo điều kiện giao ngay. Như vậy để mua 100,000USD, ngân hàng phải chi là 81,100EUR .
Số USD vừa mua ngân hàng chưa cần phải giao ngay cho đơn vị, ngân hàng sẽ đem gửi trên thị trường tiền gửi thời hạn 3 tháng với lãi suất 5%/năm.
Vậy sau 3 tháng, để an toàn vốn và hạn chế rủi ro thì tổng số thu phải bằng tổng số chi.
Tổng số thu của ngân hàng về việc gửi 100,000USD là:
{100,000 + [[100,000 x 5% x 3 tháng]/12 tháng]} USD
100,0 x [1 + KLa]
Tổng số chi của ngân hàng về việc vay 81,100EUR trong 3 tháng là: [100,000 x 0.8110] + [100,000 x 0.8110 x 3 x 6]/[100 x 12]
= 100,000 x 0.8110 x [1 + KLb] EUR [pt2]
Để bảo đảm tổng thu bằng tổng chi thì [pt1] phải bằng [pt2], ta có: 100,000[1 + KLA]Tf = 100,000Ts [1 + KLb]
Vậy suy ra: Tf = Ts [[1 + KLb]/[1 + KLa]
Trong đó:
– Tf: tỷ giá có kỳ hạn của USD so với EUR
– Ts: tỷ giá giao ngay USD/EUR
– La: lãi suất của USD
– Lb: lãi suất của EUR
Tuy nhiên hiện nay tại các giao dịch hối đoái quốc tế người ta thường dùng công thức tính gần đúng và đơn giản hơn:
Tỷ giá có kỳ hạn = Tỷ giá giao ngay + Chi phí hoán đổi
Tf = Ts + Ts x Kx [Lb – La]
Nếu Tf là tỷ giá bán thì Ts là tỷ giá bán, LB là lãi suất cho vay, LA là lãi suất tiền gửi. Ngược lại, nếu Tf là tỷ giá mua, thì Ts là tỷ giá mua, Lb là lãi suất tiền gửi và La là lãi suất cho vay.
Khi La < Lb thì Tk > Ts, phần dôi ra được gọi là điểm gia tăng.
Khi La > Lb thì Tk < Ts, phần chênh lệch gọi là điểm khấu trừ.
Nói cách khác nếu đồng tiền yết giá có lãi suất thấp hơn đồng tiền định giá thì được hưởng điểm gia tăng vào tỷ giá có kỳ hạn và ngược lại thì sẽ bị khấu trừ vào tỷ giá có kỳ hạn
Các từ khóa trọng tâm hoặc các thuật ngữ liên quan đến bài viết trên:
Giao dịch ngoại hối kỳ hạn [Forex Forward] là gì? Tên gọi trong tiếng anh của giao dịch ngoại hối kỳ hạn là gì? Đặc điểm của giao dịch ngoại hối kỳ hạn? Thủ tục tiến hành giao dịch ngoại hối kỳ hạn? Ưu điểm và nhược điểm của giao dịch ngoại hối kỳ hạn là gì trong thực tế?
Sau khi chuyển đổi sang nền kinh tế thị trường việc các mỗi quan hệ tài chính quốc tế tại nước ta đã có nhiều sự giao thoa và hợp tác với nền ngoại tệ của nhiều quốc gia trên thế giới; chính vì vậy đem đến cho các mối quan hệ tài chính nhiều hình thức giao dịch mới liên quan đến tiền tệ, một trong những hình thức giao dịch này là giao dịch ngoại hối kỳ hạn; đây là một hình thức giao dịch khá phổ biến hiện nay những không phải ai cũng biết về nó. Vì lí do đó tại bài viết này chúng tôi sẽ đem đến cho bạn những hiểu biết cơ bản về giao dịch ngoại hối kỳ hạn hay với tên gọi phổ biến trên thế giới là Forex Forward.
Tổng đài Luật sư tư vấn pháp luật trực tuyến 24/7: 1900.6568
1. Giao dịch ngoại hối kỳ hạn là gì?
Giao dịch ngoại hối kỳ hạn là loại giao dịch mà trong đó hai bên sẽ tiến hành cam kết mua hoặc bán theo một lượng ngoại tệ theo tỷ giá kỳ hạn nhất định. Thời gian giao dịch ngoại hối ở đây đó chính là ngày thực hiện các giao dịch. Việc thanh toán sẽ được thực hiện ở một thời điểm trong tương lai đã được hai bên xác định thỏa thuận cụ thể từ trước.
Hai bên khi tham gia giao dịch ngoại hối kỳ hạn sẽ thực hiện cùng một cam kết. Trong đó hai bên sẽ thể hiện việc mua, bán với nhau bằng một lượng ngoại tệ nhất định, dựa vào một mức giá đã được xác định cụ thể, thực hiện mua bán và trao đổi ở một thời điểm cụ thể. Thời điểm này sẽ được diễn ra trước khi ký kết hợp đồng mua bán cách nhau một khoảng thời gian nhất định, ít nhất là từ 5 ngày trở lên.
Hiện tại, hình thức giao dịch ngoại hối kỳ hạn đang trở lên phổ biến được sử dụng rộng dãi trong các giao dịch về ngoại tệ, sức ảnh hưởng của nó mở rộng tới cả các cặp tiền tệ trên thị trường ngoại hối quốc tế. Nếu xét về đầu tư thì hình thức giao dịch ngoài hối kỳ hạn thực sự là một sự lựa chọn đầu tư không hề kém cạnh để các nhà đầu tư tự tạo cho mình những cơ hội thu lại lượng lớn lợi nhuận một cách nhanh chóng và hiệu quả.
2. Tên gọi trong tiếng anh của giao dịch ngoại hối kỳ hạn là gì?
Giao dịch ngoại hối kỳ hạn tên gọi tiếng anh chính là Forex Forward.
3. Đặc điểm của giao dịch ngoại hối kỳ hạn:
Giao dịch ngoại hối kỳ hạn là một dạng giao dịch được sử dụng nhiều trong lĩnh vực tiền tệ bởi chủ yếu dựa trên sự thỏa thuận giữa các bên mong muốn giao dịch cho nên nó mang nhiều đặc điểm khác nhau. Tuy nhiên để giúp làm rõ hơn về giao dịch hối kỳ hạn ta có thể kể đến một số đặc điểm dưới đây
Thứ nhất, giao dịch hối đoái kì hạn là một dạng giao dịch mà giữa các doanh nghiệp và VRB sẽ tiến hành thỏa thuận việc mua hoặc bán một số lượng ngoại tệ ở một con số nhất định, trong đó tỉ giá được ấn định ngay tại thời điểm thỏa thuận, ngày giao/nhận là một ngày xác định trong tương lai.
Kỳ hạn giao dịch linh hoạt:
– Đối với giao dịch giữa đồng Việt Nam với ngoại tệ: Do tính chất có yếu tố nước ngoài và phải theo nhiều thủ tục phức tạp hơn so với các giao dịch liên quan đến tiền tệ diên ra trong nước nên thời gian giao dịch tối thiểu đối với giao dịch giữa đồng tiền Việt Nam và ngoại tệ là từ 03 [ba] ngày làm việc cho đến 365 [ba trăm sáu mươi lăm] ngày kể từ ngày giao dịch bắt đầu diễn ra.
– Đối với giao dịch giữa hai loại ngoại tệ với nhau: Giao dịch này sẽ được diễn ra dựa trên sự thông nhất ý chí, thỏa thuận giữa các bên với nhau để qua đó ấn định một thời điểm nhất định để tiến hành giao dịch hối kỳ hạn. Tuy thuộc vào mong muốn, nguyên vọng của các bên sẽ ấn định một khoảng thời gian nhất định thực hiện. Tuy nhiên có một lưu ý mà chúng ta cần phải biết khi tiến hành giao dịch này là thời gian ấn định tuy có có thể tự do thỏa thuận giữa các bên nhưng không được phép quá 365 ngày kể từ ngày các bên đã thỏa thuận.
Thứ hai, khi muốn phòng ngừa rủi ro tỉ giá biến động, doanh nghiệp có thể sử dụng sản phẩm giao dịch hối đoái kì hạn. Công cụ phòng ngừa rủi ro biến động tỷ giá ảnh hưởng đến thu nhập và chi phí trong tương lai.
Thứ ba, một điều quan trọng đối với giao dịch ngoại hối kỳ hạn là khách hàng khi sử dụng sẽ không phải trả phí giao dịch mà khi tiến hành giao dịch khách hàng sẽ được miễn phí chi phí giao dịch. Điều này sẽ giúp khách hàng tiết kiệm chi phí bỏ ra giúp đánh vào tâm lý của khách hàng tạo ra những thiện cảm, là một ưu điểm, lợi thế trong việc thu hút, lôi kéo khách hàng lựa chọn và sử dụng hình thức giao dịch ngoại hối kỳ hạn, gia tăng tính hiệu quả và mức độ nổi bật của giao dịch.
Thứ tư, tỷ giá kỳ hạn sẽ được xác định vào ngày giao dịch và việc thanh toán giao dịch sẽ được thực hiện vào một thời điểm đã xác định ở một khoảng thời gian trong tương lai.
4. Thủ tục tiến hành giao dịch ngoại hối kỳ hạn:
Thủ tục thực hiện giao dịch ngoại hối kỳ hạn về cơ bản không quá phức tạp và trong quá trình tiến hành có nhiều điểm tương đồng với việc ký kết các hợp đồng tín dụng.
Để tiến hành giao dịch ngoái hối kỳ hạn điều trước tiên Khách hàng phải tiến hành ký kết Hợp đồng giao dịch kỳ hạn với bên còn lại là chủ thể tham gia thực hiện giao dịch. Sau đó Khách hàng phải xuất trình giấy tờ và chứng từ cung cấp đầy đủ thông tin về mục đích, số lượng, loại ngoại tệ, thời hạn thanh toán, chuyển tiền theo quy định hiện hành về quản lý ngoại hối khi thực hiện giao dịch mua ngoại tệ kỳ hạn.
5. Ưu điểm và nhược điểm của giao dịch ngoại hối kỳ hạn là gì trong thực tế?
Trong cuộc sống có rất nhiều loại giao dịch khác nhau liên quan đến ngoại tệ mà chúng ta có thể lựa chọn để áp dụng, trong tâm lý ai cũng muốn tìm đến một loại hình giao dịch phổ biến được nhiều ngoại lựa chọn có tính hiệu quả cao, an toàn và chi phí thực hiện thì lại thấp. Tuy nhiên về cơ bản mỗi loại giao dịch khi tiến hành trên thực tế sẽ có những ưu điểm và nhược điểm riêng giúp cho người lựa chọn hướng đến một số lợi ích nhất định và đối với giao dịch ngoại hối kỳ hạn cũng vậy. Nếu bạn đang băn khoăn không biết loại hình giao dịch này có thật sự tốt hay không và có lên sử dụng để tiến hành giao dịch hay không thì sau đây chúng tôi sẽ liệt kê những ưu điểm và nhược điểm của hình thức giao dịch này.
Đầu tiên về Ưu điểm
– Giao dịch ngoại hối kỳ hạn được tiến hành giao dịch trên thị trường ngoại hối phi tập trung OTC. Đây là một loại thị trường không có địa điểm giao dịch nào là cụ thể, có thể diễn ra ở mọi lúc, mọi nơi tùy thuộc vào mong muốn và sự thỏa thuận giữa các bên là đối tượng tham gia giao dịch. Với ưu điểm này các bên tham gia giao dịch không phải mất công đi đến các địa điểm ở xa mà qua đó cũng tiết kiệm thời gian công sức và chi phí đi lại bởi các bên có thể thỏa thuận địa điểm giao dịch ở mọi nơi có thể tại chính ngôi nhà của mình mà không cần phải đi đâu xa.
– Tính chất thực thi của loại giao dịch ngoái hối kỳ hạn này rất cao. Khi đã ký kết hợp đồng các bên tham gia vào giao dịch ngoại hối kỳ hạn sẽ phải có nghĩa vụ phải thực hiện hoàn thành toàn bộ những yêu cầu đã được thỏa thuận và nhắc đến trong bản hợp đồng một cách thiện chí, trung thực đảm bảo quyền và lợi ích hợp pháp của các bên tham gia giao dịch.
– Tỷ giá kỳ hạn của giao dịch trong hợp đồng được xây dựng dựa trên cơ sở của tỷ giá giao ngay của thị trường.
– Kỳ hạn hợp đồng ngoại hối trong thực tế thường là bội số của 30 ngày. Nó nằm trong khoảng từ 1 tháng cho tới 12 tháng. Việc kỳ hạn được quy đin gj trong khoảng từ 1 cho đến 12 tháng sẽ giúp đảm bảo cho các giao dịch được diễn ra nhanh hơn và an toàn hơn tránh phải kéo dài một giao dịch ở thời gian quá lâu tiềm ẩn nhiều nguy cơ gây thiệt hại đến các bên tham gia.
– Tỷ giá kỳ hạn có thể thay thế bằng tỷ giá thị trường giao ngay để nắm được những thông tin cần thiết.
Tiếp theo đến các Nhược điểm khi tiến hành giao dịch ngoại hối kỳ hạn
Hiện nay, mặc dù giao dịch ngoại hối kỳ hạn [Forex Forward ] đã được sử dụng khá nhiều trên thị trường đem lại nhiều lợi ích cho các nhà đầu tư với nhiều ưu điểm mà nó mang lại nhưng đồng thời bên cạnh những ưu điểm đó loại giao dịch này còn tồn tại một số nhược điểm sau đây:
– Giao dịch ngoại hối kỳ hạn là giao dịch có tính chất bắt buộc. Do đó, khi đến ngày đáo hạn hợp đồng thì việc thực hiện hợp đồng là một việc bắt buộc. Dù khi đó việc thực thi hợp đồng gây nhiều bất lợi thì điều này vẫn không thể tránh khỏi hay hoãn lại điều này có thể gây ra thiệt hại cho các bên tham gia quan hệ hợp đồng của giao dịch này.
– Hợp đồng kỳ hạn chỉ có thể đáp ứng được nhu cầu của khách hàng mua bán ngoại tệ trong tương lai. Chính vì vậy, đây cũng được xem là một trong những hạn chế của loại hình giao dịch ngoại hối kỳ hạn này.
Nhìn chung, mỗi một loại hình thức giao dịch đều mang những ưu điểm và nhược điểm nhất định và nó cũng phụ thuộc nhiều vào nhu cầu và nguyện vọng của người thực hiện giao dịch qua những thông tin trên hy vọng sẽ là cơ sở để bạn có thể lựa chọn loại hình giao dịch phù hợp mang lại nhiều lợi ích nhất cho bản thân mình.
Trên đây, là những thông tin cơ bản của Giao dịch ngoại hối kỳ hạn hay Forex Forward đã được chúng tôi tìm hiểu qua các tài liệu có liên quan để qua đó giúp người đọc có thêm sự hiểu biết về Giao dịch ngoại hối kỳ hạn hay Forex Forward, hy vọng những thông tin này sẽ hữu ích đối với bạn, mọi thắc mắc bạn có thể liên hệ với công ty Luật Dương Gia theo thông tin liên lạc được cập nhật trong bài viết, chúng tôi với đội ngũ nhân viên trẻ sôi nổi đầy nhiệt huyết sẽ giúp bạn giải đáp các thắc mắc.