Học phân tích tài chính là gì
Khi phân tích tài chính một doanh nghiệp, thông thường các nhà phân tích sẽ nhìn vào lợi nhuận trước tiên. Nhưng rất tiếc rằng, con số này chỉ phản ánh được lợi nhuận ròng mà công ty đạt được một quý hoặc một năm, tức là ngắn hạn. Quan trọng hơn – còn một chỉ số nữa bên cạnh lợi nhuận ròng, một chỉ số đánh giá được khả năng tạo ra lợi nhuận của doanh nghiệp trong dài hạn – đó là KHẢ NĂNG SINH LỢI. Chỉ số này phản ánh sức bền, sản phẩm của doanh nghiệp có thể đi xa đến đâu để tạo ra được lợi nhuận ròng cho doanh nghiệp trong dài hạn. Đây cũng chính là chỉ số tiên quyết khi muốn đánh giá một doanh nghiệp trên thị trường. Có 3 KEY WORDS quan trọng cần quan tâm khi phân tích tình hình tài chính một doanh nghiệp, đó là:
Điều này đòi hỏi sự đầu tư về thời gian để tìm hiểu sâu sắc các báo cáo tài chính, xem xét những dấu hiệu khả nghi và có những nhận định đúng đắn, không thể chỉ đơn giản mở BCTC ra và tìm kiếm đánh giá trên các chỉ tiêu doanh thu, lợi nhuận hay dòng tiền. Không một con số thu nhập nào trên mỗi cổ phiếu nằm riêng lẻ có thể nhận diện công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững, mà cần phải xem xét dãy số thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong vòng ít nhất 10 năm mới có thể làm được điều đó. Chúng cho chúng ta biết một bức tranh rõ ràng, liệu công ty đó đang có lợi thế cạnh tranh dài hạn trong hiện tại, và 10 năm nữa trong tương lai hay không. Hãy duy trì một cái nhìn toàn cảnh! Tập trung vào toàn bộ thị trường và nhóm ngành, chứ không phải chỉ một cổ phiếu riêng lẻ. Hãy chú ý đến các yếu tố chất lượng chứ không chỉ tập trung vào các thông tin định lượng có sẵn. Hãy dành nhiều thời gian để nói chuyện với công ty bạn đầu tư, nhà cung cấp và đối thủ cạnh tranh của họ. Khoá học Phân tích Tài chính doanh nghiệp chuyên sâu, không chỉ giúp bạn đọc – hiểu – phân tích BCTC ngành của một doanh nghiệp niêm yết để biết và đánh giá được khả năng sinh lời, sự tăng trưởng của doanh nghiệp, hay DN đó có đang khéo léo che mắt các nhà đầu tư bằng thủ thuật “làm sạch và gột rửa BCTC” khống. Khoá học còn giúp bạn thực hành tính toán các chỉ số tài chính trên Model Excel nâng cao với công cụ Power Query và Pivot Table, trực quan, khoa học, thông minh giúp bạn tạo lập được báo cáo phân tích tài chính hoàn chỉnh và cách trình bày các bảng tính chuyên nghiệp. Khoá học không chỉ giúp bạn trở thành nhà phân tích tài chính thành công, mà còn mang đến rất nhiều câu trả lời cho các câu hỏi liên quan tới Quản lý tài chính, Xây dựng, Tổ chức và Thu xếp vốn cho doanh nghiệp ở mọi quy mô và mức độ phức tạp khác nhau. Kiến Thức Nhận Được Trong Khóa Học:
Nội dung lộ trình học:MODULE I: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CHUYÊN SÂU TRÊN BCTCPhần 1. Đọc hiểu báo cáo tài chính đã được kiểm toán1.1 Các loại ý kiến kiểm toán1.1.1 Ý kiến kiểm toán chấp nhận toàn phần 1.2 Hệ thống báo cáo tài chính (BCTC)1.2.1 Bảng cân đối kế toán 1.3 Mối quan hệ giữa các báo cáo trong Hệ thống báo cáo tài chính– Mối quan hệ giữa bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Phần 2. Phân tích tài chính tín dụng và dự báo tài chính1. Phân tích tín dụng– Các chỉ số trong bảng cân đối kế toán 2. Phân tích vốn chủ sở hữu– Mô hình chiết khấu cổ tức 3. Xây dựng dự báo– Xây dựng dự báo cáo tài chính cho năm
sau Phần 3. Làm sạch và gột rửa báo cáo tài chính1. Làm sạch và quản trị lợi nhuận– Lợi nhuận thực tế và lợi nhuận kế toán 2. Ghi nhận doanh thu và chi phí– Các phương pháp ghi nhận doanh thu 3. Ứng dụng và giới hạn của EBITDA– Cách xác định Ebit 4. Nghiệp vụ mua bán và sáp nhập– Tối đa hóa lợi nhuận sau sáp nhập 5. Gột rửa gian lận phù phép trên BCTC– Xác định các mô hình liên kết công ty mẹ
con Phần 4. Ứng dụng Phân tích tài chính các nhóm ngành phổ biến trên thị trường chứng khoán– Bảo hiểm/Bán lẻ/Viễn thông Phần 5. Viết báo cáo phân tích tài chính doanh nghiệp– Kết thúc việc phân tích là giai đoạn cuối cùng của quá trình phân tích MODULE II: HƯỚNG DẪN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRÊN EXCEL(sử dụng Power Query và Pivot Table)Phần 1: Bản chất và Kỹ thuật xử lý dữ liệu trong Power Query– Khi nào sử dụng Power Query? Cách hoạt động của Power Query – Nguyên tắc làm sạch dữ liệu của Power Query – Kỹ thuật xử lý trong Power Query khi (lỗi dữ liệu, biến đổi dữ liệu, hợp nhất và tự động hoá, xây dựng data module). Phần 2: Bản chất của Pivot Table và ứng dụng– Pivot Table là gì? Khi nào sử dụng Pivot Table? – Các ứng dụng của Pivot Table (sắp xếp dữ liệu, xây dựng biểu đồ, lọc dữ liệu, tạo Dashbroad, Design Pivot Table, thay đổi cấu trúc từ “range” sang “table”, nhóm dữ liệu…). Phần 3: Thực hành tính toán các nhóm chỉ số tài chính trên excel1. Chỉ tiêu kinh doanh2. Chỉ tiêu tài chính Trước Sau– Chỉ số EPS (Earning Per Share) – Lợi nhuận sau thuế mà các nhà đầu tư thu được từ 1 cổ phiếu – Hệ số BV (Book Value) – Giá trị sổ sách – Hệ số P/E (Price to Earning ratio) – Chỉ số đánh giá mối quan hệ giữa giá thị trường của cổ phiếu và thu nhập trên một cổ phiếu. 3. Chỉ số sinh lời– ROA (Return On Asset) – Lợi nhuận trên tổng tài sản – ROE (Return On Equity) – Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu – ROS (Return On Sales) – Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu – GOS (Gross on Sales) – Lợi nhuận gộp 4. Cơ cấu vốn – DAR – Tỷ số nợ trên tổng tài sản – Nợ/ VCSH (Hệ số nợ phải trả trên hệ số vốn chủ sở hữu) – VAY/ VCSH (Hệ số vay trên hệ số vốn chủ sở hữu) 5. Cơ cấu tài sản – Vòng quay các khoản phải thu – Vòng quay hàng tồn kho – Tài sản ngắn hạn/tổng tài sản – Tài sản dài hạn/tổng tài sản 6. Khả năng thanh toán – Hệ số thanh toán hiện hành (TSNH/ Nợ Ngắn hạn) – Hệ số thanh toán nhanh (Tiền + CN phải thu/ Nợ ngắn hạn) – Hệ số thanh toán tức thời (Tiền + các khoản tương đương tiền/ Nợ ngắn hạn) Phần 4: Thực hành xây dựng model và phân tíchPHƯƠNG PHÁP HỌC TẬP:
HỖ TRỢ HỌC VIÊN TRONG VÀ SAU KHÓA HỌC:
GIẢNG VIÊN KHOÁ HỌC:Chuyên gia 1: Trịnh Mạnh Cường – Trưởng phòng phân tích đầu tư – IPA Asset Management – Trưởng bộ phận đầu tư trái phiếu doanh nghiệp – ABBank – Chuyên viên tài chính – Công ty CP Đầu tư Quốc tế Viettel Chuyên gia 2: Phan Đức Hân – Giám đốc điều hành tại Flexfit – Giám đốc điều hành tại tập đoàn NIG – Giám đốc dự án xây dựng hệ thống báo cáo trên Power BI của nhãn hiệu thời trang Canifa – Thư kí hội đồng quản trị của tập đoàn Hoàng Dương Group – Giám đốc quỹ đầu tư hơn 1000 tỷ – Trực tiếp đảm nhận vị trí Trainer, hướng dẫn xây dựng hệ thống báo cáo phân tích của các phòng ban tập đoàn Panasonic VN bằng công cụ Power Bi, Power Query, Pivot Table. Chuyên gia 3: Senior Manager, Big 4 • Tốt nghiệp Đại học London, Vương quốc Anh • Thành viên hiệp hội kế toán công chứng ACCA • Thành viên hội kiểm toán công chứng VCPA • Danh mục quản lý hiện tại gần 300 khách hàng lớn: + Toàn bộ khối ngành ngân hàng + Toàn bộ khối ngành chứng khoán, quỹ đầu tư, quản lý quỹ + Ngành bảo hiểm + Nhóm ngành sản xuất, thương mại và dịch vụ Chị là một trong những nhân sự cấp cao tại Big 4 chịu trách nhiệm chất lượng kiểm toán và thiết kế các phương pháp kiểm toán, đã có 15 năm kinh nghiệm phân tích tài chính tại các doanh nghiệp niêm yết. ĐỐI TƯỢNG THAM GIA:– Nhà đầu tư tài chính Đăng ký Khóa học Phân tích Tài chính: THÔNG TIN CHI TIẾT KHÓA HỌC:Lịch học:
Địa điểm: Online Trực Tuyến – Phần mềm Zoom Meeting Pro Tổng số buổi: 10 buổi Học phí: 7.500.000 VNĐ Ưu đãi: Vui lòng đăng ký để nhận ưu đãi Hotline: 0985 611 911 – 0962 511 911 giải đáp và tư vấn hoàn toàn miễn phí Khóa học Phân tích Tài chính. Hãy liên hệ với TACA để nhanh chóng thành thạo Phân tích tài chính doanh nghiệp chuyên sâu dựa trên BCTC của doanh nghiệp. Hẹn gặp lại Anh/Chị tại lớp học! TACA – KIẾN TẠO SỰ VƯỢT TRỘI |