Khi nhu cầu kinh tế tăng cao, nhiều người thay vì gửi tiết kiệm thì lựa chọn hình thức đầu tư chứng khoán. Chủ thể trong thị trường chứng khoán được phân loại như nào?
Chủ thể tạo hàng hóa cho thị trường
Chủ thể tạo hàng hóa cho thị trường: Tổ chức phát hành chứng khoán
Tổ chức phát hành chứng khoán là tổ chức thực hiện chào bán chứng khoán dưới hình thức chào bán riêng lẻ hoặc chào bán ra công chúng hoặc dưới cả hai hình thức trên.
Phân loại chứng khoán:
– Theo tiêu chí quyền của người sở hữu chứng khoán đối với người phát hành
+ Chứng khoán vốn
+ Chứng khoán nợ
– Theo tiêu chí chủ thể phát hành
+ Chứng khoán doanh nghiệp
+ Chứng khoán của Chính phủ [chứng khoán của Nhà nước]
Chủ thể là nhà đầu tư
– Là người bỏ vốn để mua chứng khoán phát hành nhằm mục đích sinh lời
– Theo tính chuyên nghiệp: nhà đầu tư chuyên nghiệp và nhà đầu tư không chuyên nghiệp
– Theo yếu tố quốc tịch: nhà đầu tư trong nước; nhà đầu tư nước ngoài
– Theo tư cách chủ thể: Nhà đầu tư cá nhân và nhà đầu tư có tổ chức
+ Các nhà đầu tư các nhân Nhà đầu tư các nhân là những người tham gia mua bán trên thị trường chứng khoán với mục đích tìm kiếm lợi nhuận. Tuy nhiên, lợi nhuận luôn gắn liền với rủi ro. Rủi ro càng cao thì lợi nhuận càng lớn. Do vậy, các nhà đầu tư phải lựa chọn các hình thức đầu tư phù hợp với mình.
+ Các nhà đầu tư có tổ chức Các tổ chức này thường xuyên mua bán chứng khoán với số lượng lớn và có các bộ phận chức năng bao gồm nhiều chuyên gia có kinh nghiệm để nghiên cứu thị trường và đưa ra các quyết định đầu tư. Đầu tư thông qua các tổ chức này có ưu điểm là đa dạng hóa danh mục đầu tư và các quyết định đầu tư được thực hiện bởi các chuyên gia có kinh nghiệm. Một bộ phận quan trọng của các tổ chức đầu tư là các công ty tài chính. Bên cạnh đó, các công ty chứng khoán, các ngân hàng thương mại cũng có thể trở thành những nhà đầu tư chuyên nghiệp khi họ mua chứng khoán cho mình.
Chủ thể là trung gian môi giới
– Công ty chứng khoán:
Công ty chứng khoán là những công ty hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán, có thể đảm nhận một hoặc nhiều trong số các nghiệp vụ chính là bảo lãnh phát hành, môi giới, tự doanh, quản lý quỹ đầu tư và tư vấn đầu tư chứng khoán.
Để có thể được thực hiện mỗi nghiệp vụ, các công ty chứng khoán phải đảm bảo được một số vốn nhất định và phải được phép của cơ quan có thẩm quyền.
– Các ngân hàng thương mại:
Tại một số nước, các ngân hàng thương mại có thể sử dụng vốn tự có để tăng và đa dạng hóa lợi nhuận thông qua đầu tư vào các chứng khoán. Tuy nhiên các ngân hàng chỉ được đầu tư vào chứng khoán trong những giới hạn nhất định để bảo vệ ngân hàng trước những biến động của giá chứng khoán. Một số nước cho phép ngân hàng thương mại thành lập công ty con độc lập để kinh doanh chứng khoán và thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành.
Chủ thể là cơ quan tổ chức thị trường
– Sở giao dịch chứng khoán
Sở giao dịch chứng khoán là thị trường chứng khoán tập trung nơi mua bán các loại chứng khoán đủ điều kiện niêm yết tại sở.
– Trung tâm lưu ký chứng khoán
Trung tâm lưu ký chứng khoán quản lý các chứng khoán chào bán ra công chúng và giao dịch trên thị trường thứ cấp.
Trung tâm lưu ký chứng khoán cung cấp dịch vụ đăng ký lưu ký, bù trừ và thanh toán chứng khoán và dịch vụ khác có liên quan đến yêu cầu lưu ký chứng khoán theo yêu cầu của khách hàng
Chủ thể là nhà tạo lập thị trường
Nhà tạo lập thị trường là doanh nghiệp hoặc một tổ chức mua bán một loại chứng khoán trên thị trường chứng khoán, qua đó tạo ra thị trường cho loại chứng khoán đó.
Chủ thể quản lý nhà nước
– Cơ quan quản lý nhà nước được thành lập để thực hiện chức năng quản lý nhà nước đối với thị trường chứng khoán.
– Ủy ban chứng khoán Nhà nước
>> Xem thêm: Cấp giấy phép thành lập công ty đầu tư chứng khoán riêng lẻ
Trên đây là tư vấn của LAWKEY về chủ thể trong thị trường chứng khoán. Để biết thêm thông tin chi tiết, hãy liên hệ với chúng tôi để được tư vấn.
Các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán Việt Nam là những ai? Tham gia thị trường chứng khoán Việt Nam bao gồm những tổ chức nào? Cùng Luận Văn 24 tham khảo ngay bài viết dưới đây để tìm câu trả lời cho những câu hỏi này một cách cụ thể và chính xác nhất.
1. Uỷ ban chứng khoán Nhà nước
Uỷ ban chứng khoán Nhà nước được thành lập theo Nghị định số 75/CP ngày 28/1/1996 của Chính phủ. Đây là cơ quan trực thuộc Chính phủ, thực hiện chức năng tổ chức và quản lý Nhà nước về chứng khoán và thị trường chứng khoán quản lý việc cấp phép, đăng ký phát hành và kinh doanh chứng khoán, tổ chức công tác thanh tra, giám sát các hoạt động giao dịch, mua bán chứng khoán,… để đảm bảo thị trường hoạt động ổn định, công bằng và minh bạch.
Bộ máy làm việc của Uỷ ban chứng khoán Nhà nước gồm có:
- Vụ phát triển thị trường
- Vụ quản lý phát hành chứng khoán
- Vụ quản lý kinh doanh chứng khoán
- Vụ quan hệ quốc tế
- Vụ tổ chức cán bộ và đào tạo
- Thanh tra
- Văn phòng
2. Trung tâm giao dịch chứng khoán TP.HCM
Theo Nghị định 48/1998/NĐ-CP ngày 11/7/1998 của Thủ tướng Chính phủ về việc thành lập Trung tâm giao dịch chứng khoán. Quyết định 128/1988/QĐ-UBCK5 ngày 1/8/1998 của Chủ tịch Uỷ ban chứng khoán Nhà nước thì Trung tâm giao dịch chứng khoán là đơn vị sự nghiệp có thu trực thuộc Uỷ ban chứng khoán Nhà nước có tư cách pháp nhân, có trụ sở, con dấu và tài khoản riêng.
Trung tâm giao dịch chứng khoán TP.HCM thực hiện các chức năng: tổ chức, quản lý điều hành việc mua bán chứng khoán; quản lý điều hành hệ thống giao dịch chứng khoán và cung cấp các dịch vụ hỗ trợ việc mua bán chứng khoán, dịch vụ lưu ký chứng khoán; đăng ký chứng khoán, thanh toán bù trừ đối với các giao dịch chứng khoán; công bố thông tin về hoạt động giao dịch chứng khoán; kiểm tra giám sát các hoạt động giao dịch chứng khoán và một số nhiệm vụ khác.
Tổ chức của Trung tâm giao dịch chứng khoán gồm có Ban giám đốc điều hành và 8 phòng chức năng:
- Phòng Quản lý giao dịch
- Phòng Đăng ký – Lưu ký – Thanh toán bù trừ
- phòng Quản lý Niêm yết
- Phòng Giám sát thị trường
- Phòng Công bố thông tin
- Phòng Công nghệ tin học
- Phòng Quản lý thành viên
- Phòng Hành chính – Nhân sự
3. Các công ty chứng khoán
Theo Quyết định số 04/1998/QĐ-UBCK3 ngày 13/10/1998 của Uỷ ban chứng khoán Nhà nước, các công ty chứng khoán được thành lập dưới hình thức pháp lý là công ty cổ phần hoặc công ty trách nhiệm nhiệm hữu hạn. Đó là những tổ chức kinh tế có tư cách pháp nhân, có vốn riêng và hạch toán kinh tế độc lập.
Tuỳ theo vốn điều lệ và đăng ký kinh doanh mà một công ty có thể thực hiện một hoặc một số nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: môi giới chứng khoán, tự doanh, quản lý danh mục đầu tư, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư và lưu ký chứng khoán.
Hiện tại, Luận Văn 24 đang cung cấp dịch vụ hỗ trợ viết tiểu luận thuê các chuyên kinh tế, tài chính. Nếu bạn bận rộn không có thời gian để hoàn thành hay gặp bất cứ khó khăn nào trong việc hoàn thành bài luận, hãy để chúng tôi đồng hành cùng bạn giải quyết mọi vấn đề. Với kinh nghiệm và đội ngũ trình độ cao, chúng tôi cam kết sẽ mang đến cho bạn nhiều lợi ích nhất.
4. Các tổ chức phát hành chứng khoán
Theo các văn bản pháp lý hiện hành, các tổ chức được phép phát hành chứng khoán ở Việt Nam bao gồm:
- Chính phủ: phát hành tín phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc và trái phiếu đầu tư.
- Chính quyền địa phương: phát hành trái phiếu để tài trợ cho các dự án và các nhu cầu chi tiêu của chính quyền địa phương.
- Các công ty cổ phần [bao gồm cả doanh nghiệp cổ phần hóa và công ty cổ phần mới thành lập]: phát hành cổ phiếu [cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi biểu quyết, cổ phiếu ưu đãi cổ tức và cổ phiếu ưu đãi hoàn lại] và trái phiếu doanh nghiệp.
- Các doanh nghiệp nhà nước và công ty trách nhiệm hữu hạn: phát hành trái phiếu doanh nghiệp.
- Các quỹ đầu tư chứng khoán và công ty quản lý quỹ: phát hành chứng chỉ quỹ đầu tư.
Tuy nhiên, trên thực tế tham gia phát hành chứng khoán trong thời gian qua chủ yếu là Chính phủ, các Ngân hàng thương mại quốc doanh, một số doanh nghiệp nhà nước và các doanh nghiệp nhà nước khi tiến hành cổ phần hóa. Các chủ thể còn lại [ngoài chứng khoán phát hành lần đầu khi thành lập công ty, nếu có], hầu như chưa triển khai phát hành chứng khoán.
5. Các nhà đầu tư chứng khoán
Theo các văn bản pháp luật hiện hành, các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam bao gồm: cá nhân, hộ gia đình, các tổ chức, các quỹ đầu tư, các doanh nghiệp, các công ty bảo hiểm… Tuy nhiên, tuỳ theo đặc điểm của mỗi loại thị trường mà mức độ tham gia của các nhà đầu tư có khác nhau.
Trên thị trường đấu thầu tín phiếu và trái phiếu kho bạc, các nhà đầu tư chủ yếu là các ngân hàng thương mại quốc doanh và một số tổ chức Bảo hiểm quen thuộc. Các thành viên khác như ngân hàng thương mại cổ phần, ngân hàng liên doanh, chi nhánh ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam… hầu như không tham gia, hoặc tham gia đặt thầu với lãi suất cao nên rất ít khi trúng thầu.
Trên thị trường bán lẻ trái phiếu qua hệ thống kho bạc nhà nước, hệ thống ngân hàng thương mại, Trung tâm giao dịch chứng khoán. Các nhà đầu tư tham gia thị trường thường là nhà đầu tư cá thể và chủ yếu là nhà đầu tư trong nước.
Thời gian gần đây đã bắt đầu xuất hiện một số nhà đầu tư nước ngoài [Anh, Trung Quốc, Công ty Bảo hiểm Prudential]. Trên thị trường tự do, ngoài các nhà đầu tư cá nhân trong nước cũng đã xuất hiện những nhà đầu tư cá nhân nước ngoài.
6. Các tổ chức phụ trợ khác
Ngoài các thành viên nêu trên, tham gia thị trường chứng khoán Việt Nam còn có các tổ chức phụ trợ khác như: các tổ chức lưu ký, thanh toán bù trừ, các tổ chức kiểm toán…
Thành viên lưu ký của Trung tâm giao dịch chứng khoán bao gồm các công ty chứng khoán, ngân hàng thương mại đủ điều kiện được Uỷ ban chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép hoạt động lưu ký chứng khoán. Hiện nay, Ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam được chọn là ngân hàng chỉ định thanh toán.
Trên đây là bài viết tham khảo cung cấp cho bạn đầy đủ thông tin về các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán Việt Nam. Trong quá trình tìm hiểu, nếu có bất kì ý kiến thắc mắc xin liên hệ qua hotline 0988 55 2424 của Luận Văn 24 để được đội ngũ chuyên gia tư vấn giúp đỡ.
Nguồn: Luanvan24.com
Tôi là Thu Trà, hiện tại tôi là Quản lý nội dung của Luận Văn 24 – Chuyên cung cấp dịch vụ làm luận văn uy tín. Chúng tôi đặt lợi ích của khách hàng là ưu tiên hàng đầu. Website: //luanvan24.com/ – Hotline: 0988552424.