So sánh thị trường otc và sở giao dịch
|
Show
Sở giao dịch chứng khoán so với thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán và thị trường chứng khoán là hai thuật ngữ được sử dụng phổ biến và thường được thay thế cho nhau trong các cuộc trò chuyện. Cả hai thuật ngữ này đều đề cập đến một nền tảng trong đó các công ty thu được vốn cổ phần và dễ bị hiểu nhầm là đề cập đến cùng một thứ. Tuy nhiên, có sự khác biệt nhỏ giữa hai thuật ngữ này về sự khác biệt giữa ý nghĩa của các thuật ngữ "trao đổi" và "thị trường" và về các đặc điểm phân biệt khác. Bài viết dưới đây cố gắng cung cấp cho người đọc một điểm nhấn rõ ràng về những khác biệt tinh tế này, đồng thời cung cấp thông tin để nhận biết một thị trường chứng khoán rõ ràng từ một sàn giao dịch chứng khoán và ngược lại. Sở giao dịch chứng khoán là gì? Sở giao dịch chứng khoán thường được thành lập bởi một thực thể, có thể là một tổ chức hoặc một công ty, cung cấp phương tiện giao dịch cổ phiếu thông qua việc cung cấp các dịch vụ như nêu rõ các yêu cầu phải đáp ứng khi niêm yết cổ phiếu trên sàn giao dịch, cung cấp các dịch vụ đặc biệt và sắp xếp cho các cá nhân, nhà giao dịch lớn và nhà môi giới giao dịch chứng khoán trên sàn giao dịch. Sàn giao dịch chứng khoán cũng sẽ hoạt động như một nền tảng giúp người mua và người bán gặp nhau, cũng như thiết lập các hệ thống tinh vi có thể theo dõi khối lượng giao dịch và biến động giá cả. Một số sàn giao dịch chứng khoán chính là Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE), Sở giao dịch chứng khoán London (LSE), Sở giao dịch chứng khoán Toronto và Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải. Thị trường chứng khoán là gì? Thị trường chứng khoán là một thuật ngữ tổng quát giải thích cơ chế có tổ chức mà theo đó cổ phiếu được giao dịch.Thị trường chứng khoán bao gồm thị trường sơ cấp và thứ cấp và là sự kết hợp của thị trường giao dịch tại quầy (OTC), mạng liên lạc điện tử (ECN), cũng như sở giao dịch chứng khoán. Thị trường chứng khoán là nền tảng mà cổ phiếu được phát hành và mua bán giữa các nhà đầu tư, tạo cơ hội cho các công ty thu được vốn cho các mục đích mở rộng của họ và là cơ hội cho các nhà đầu tư có được quyền sở hữu một phần công ty, cũng như quyền ra quyết định liên quan đến tỷ lệ cổ phần phổ thông nắm giữ trong công ty. Thị trường chứng khoán cũng có thể được phân loại theo hành vi của những người tham gia thị trường; thị trường tăng là khi những người tham gia thị trường mua cổ phiếu với dự đoán tăng trưởng cao hơn và thị trường giảm là khi thị trường có ít hoạt động hơn với dự đoán thị trường suy thoái. Sự khác biệt giữa Sở giao dịch chứng khoán và Thị trường chứng khoán là gì? Sở giao dịch chứng khoán là một thành phần quan trọng của thị trường chứng khoán. Cổ phiếu được bán trên thị trường chứng khoán được niêm yết trên các sở giao dịch chứng khoán liên quan đến quốc gia mà cổ phiếu được bán, chẳng hạn như NYSE (Sở giao dịch chứng khoán New York). Trong khi thị trường chứng khoán là thuật ngữ chung giải thích tất cả các nền tảng mà trên đó cổ phiếu được giao dịch một cách có tổ chức, thì sàn giao dịch chứng khoán chỉ là một tổ chức thúc đẩy giao dịch chứng khoán thông qua các loại dịch vụ được cung cấp để tạo thuận lợi cho thương mại. Vì các sàn giao dịch chứng khoán được thành lập bởi các công ty, chúng được vận hành theo động cơ lợi nhuận thông qua việc cung cấp các cơ hội giao dịch chứng khoán, trong khi thị trường chứng khoán không hoạt động theo động cơ lợi nhuận nào và chỉ tạo điều kiện cho thương mại diễn ra.
Nhiều nhà đầu tư mới bước vào thị trường chứng khoán thường có những mối quan tâm về OTC là gì, mua cổ phiếu OTC như thế nào?…Đặc biệt là thị trường OTC tại Việt Nam có hợp pháp hay không? Tất cả những kiến thức về OTC từ cơ bản đến nâng cao sẽ được bePOS giải đáp trong bài viết dưới đây. Thị trường OTC là gì?Thị trường OTC ( là từ viết tắt của Over the Country Market), là thị trường mua – bán chứng khoán không dựa trên các sàn giao dịch tập trung HNX hay HOSE. Dựa trên sự thỏa thuận giá cả, số lượng của bên mua – bên bán là cách mà thị trường OTC hoạt động. Bên mua và bên bán gặp nhau nhờ vào các thiết bị có thể kết nối internet và thiết bị đầu cuối có gắn kết với nhau thông qua các nền tảng trung gian do những công ty chứng khoán cùng nhau như duy trì như diễn đàn,website. Thị trường OTC ngày nay hoạt động rất nhộn nhịp mặc dù chưa có không gian giao dịch hay văn phòng riêng của các sàn giao dịch. Người ta tham gia vào thị trường chứng khoán OTC do nó có thể mang lại lợi nhuận cao nhưng đồng nghĩa với đó là sự rủi ro cho các nhà đầu tư. >>>Xem thêm: GIẢI MÃ CHỈ SỐ CHỨNG KHOÁN – NHỮNG CHỈ SỐ CHỨNG KHOÁN CƠ BẢN PHẢI BIẾT (2021) Ưu điểm và nhược điểm của sàn giao dịch OTCƯu điểmNếu như trong thị trường chứng khoán thì sàn giao dịch chỉ tập trung vào thứ 2 đến thứ 6 (tức là hoạt động tập trung vào các ngày trong tuần còn cuối tuần thì thị trường nghỉ). Tuy nhiên thì sàn giao dịch OTC thì khác, cuối tuần chính là thời gian hoạt động sôi nổi nhất. Bên cạnh đó, trong khi các sàn chứng khoán tập trung chỉ cho phép người đầu tư mua cổ phiếu của các công ty đã niêm yết trên sàn chứng khoán rồi thì thị trường OTC làm được cả hai. Việc mua bán tại OTC được diễn ra nhanh chóng bởi quy trình mua bán đơn giản, tự thoả thuận giá giữa người mua và bán thông qua vài thao tác và tiền lập tức được chuyển vào tài khoản của người bán. Nhược điểmMặc dù không cần đến sàn giao dịch chứng khoán hay trung tâm lưu ký chứng khoán tuy nhiên thị trường OTC vẫn cần có bên trung gian để tiến hành giao dịch. Bên trung gian thường sẽ là người tạo ra “sân chơi” OTC cho các nhà đầu tư, họ thu phí dựa vào mỗi giao dịch thực hiện thành công. Mức phí của bên trung gian sẽ cao hơn so với thị trường chứng khoán trên các sàn chứng khoán tập trung. Giá của thị trường OTC dựa trên sức mua và bán nội bộ của sàn OTC, không bị ảnh hưởng nhiều bởi thị trường thực tế. Do đó, luôn bị biến động liên tục do lượng người mua và người bán lúc đột biến, có những lúc chẳng có ai. Lý do nhà đầu tư thích giao dịch trên sàn OTC là gì?Sàn giao dịch OTC mặc dù tồn tại một số hạn chế nhưng nó vẫn hoạt động liên tục và ngày càng phát triển. Ví dụ như có thể kể đến SanOTC.com, là một sàn giao dịch OTC phổ biến tại thị trường OTC Việt Nam. Tại đây có hơn 250.000 nhà đầu tư OTC hoạt động tích cực mỗi tháng trên nền tảng này. Dưới đây là những lý do khiến sàn giao dịch OTC phát triển không chỉ tại Việt Nam mà còn cả trên thế giới: Lợi nhuận caoNgười mua và người bán không chịu ảnh hưởng quá nhiều vào thị trường vì giá cả cả là tự thỏa thuận giữa hai bên nên họ có thể tự đưa ra mức kỳ vọng của mình. Đặc biệt là cổ phiếu của các ngân hàng, ví dụ như cổ phiếu của ngân hàng VPBank lúc lên sàn chỉ 15.000 đồng/cổ phiếu, nhưng sau khi đưa lên thị trường OTC mức giá được đẩy lên 70.000 đồng/cổ phiếu. Chưa kể, tại thị trường OTC cổ phiếu còn thực hiện các giao dịch các mã chưa lên sàn, nên giá trị phần lớn là do nhà đầu tư tự phân tích, dự đoán, còn về nhu cầu của thị trường thì chưa sát thực tế. Nhiều lựa chọn và cơ hội hơnTại Việt Nam không có nhiều loại tài sản phái sinh ở thị trường OTC, nhưng ở nước ngoài thì các sản phẩm chứng khoán phái sinh, quyền chọn nhị phân, CFD, Forex được giao dịch với số lượng vô cùng lớn. Mặc dù ở nước ngoài nhưng các nhà đầu tư vẫn có thể cách tạo tài khoản và giao dịch các sản phẩm phái sinh trên thị trường quốc tế. Vì vậy việc có nhiều loại tài sản để giao dịch sẽ giúp các nhà đầu tư OTC có thể đa dạng được danh mục sản phẩm đầu tư. Sự phát triển tiền kỹ thuật sốTiền ảo đến thời điểm hiện tại không còn ảo nữa rồi, Thị trường cryptocurrency hiện nay lớn đến mức mà không thể sập được, tiền ảo giờ không chỉ đơn thuần là tiền ảo nữa, giá trị vốn hoá thị trường Bitcoin cũng đã đạt ngưỡng 1.000 tỷ USD (chưa bao gồm những crypto khác). Từ đây để tăng số lượng các danh mục đầu tư hiệu quả, nhiều sản phẩm phụ trợ cho thị trường crypto đã ra đời. Và thị trường OTC cũng không phải ngoại lệ trong cuộc đầu tư này Thị trường phái sinh Bitcoin đã bằng 1/3 thị trường Bitcoin truyền thống chỉ riêng năm 2020 và trong tương lai dự đoán sẽ còn phát triển hơn nữa. Nhiều chuyên gia dự đoán rằng thị trường phái sinh của Bitcoin sẽ nhanh chóng vượt qua thị trường chính thống trong một vài năm tới. Cho phép sử dụng đòn bẩyMột trong những ưu điểm nổi bật của CFD đó chính là đòn bẩy, giúp nhà đầu tư có thể đặt cược nhiều hơn số tiền mình có.Tại thị trường tài chính truyền thống Việt Nam khi giao dịch không cho phép dùng đòn bẩy, chứng chỉ phổ biến ở thị trường nước ngoài. Có nguyên tắc trong việc sử dụng đòn bẩy rằng nó sẽ giúp tài sản của bạn gia tăng nhiều lần tuy nhiên cũng nhanh chóng “cháy” tài khoản nếu giá đi ngược vị thế giao dịch của bạn. Ngày càng được bảo mật hơnQuay lại thị trường OTC tại Việt Nam, trước đây trong sàn chứng khoán thì nếu như trước đây OTC được xem trọng trong thị trường chứng khoán thì hiện nay nó đã trở thành “con cưng”. Do vậy mức độ bảo mật của sàn giao dịch OTC được đầu tư nhiều hơn và hoạt động mượt hơn. So sánh thị trường OTC Việt Nam và thị trường sở giao dịch
Những rủi ro có thể gặp phải khi giao dịch OTCRủi ro từ chủ thể phát hànhSo với thị trường chứng khoán tập trung thì OTC Market không được cập nhật thông tin một cách minh bạch và công khai. Có rất nhiều công ty phát hành cổ phiếu cố gắng che đậy thông tin tiêu cực về cổ phiếu của mình, đồng thời luôn đưa ra các mặt tốt nhất nhằm “qua mắt” nhà đầu tư. Điều này sẽ tạo rủi ro cho nhà đầu tư, tốt nhất bạn đừng nên vội đầu tư vào danh mục đó nếu như bạn không có nhiều thông tin về công ty. Rủi ro từ thị trườngTương tự như thị trường chứng khoán, OTC market ít nhiều cũng đều phải chịu ảnh hưởng của thị trường biến động. Phần lớn các nhà đầu tư tham gia đầu tư trên sàn OTC không có kênh thông tin chính mà sẽ nghe ngóng, tự đánh giá, ít cập nhật thông tin so với các sàn chứng khoán tập trung. Rủi ro về thanh khoảnChính vì đặc điểm của sàn giao dịch OTC là tự thỏa thuận mua bán với nhau nên người bán phải tự tìm người mua hoặc người mua phải tự đi tìm người bán. Đa phần công việc giao dịch đều phải nhờ đến sự hỗ trợ của các sàn OTC trung gian. Và khi thị trường biến động giảm giá mạnh sẽ rất khó để bạn có thể tìm được người mua mã cổ phiếu đó. Với những ai tham gia OTC market thông qua nhà môi giới thay vì sàn OTC sẽ giúp nhà đầu tư cắt lỗ chốt lời bất kỳ lúc nào bởi họ đầu tư thông qua biến động giá chứ không thật sự sở hữu. Rủi ro lừa đảoTuy rằng hoạt động thị trường OTC Việt Nam là hợp pháp nhưng những quy định và hành lang pháp lý còn lỏng lẻo. Nhiều “công ty ma”hoặc công ty cố gắng khuếch đại con số trong báo cáo tài chính làm nhà đầu tư chưa có kinh nghiệm sập bẫy. Đa số điều này có ở các công ty chưa niêm yết, chưa được thẩm định độc lập để có kết quả chính xác. Nhà đầu tư cần phải tự dùng năng lực thẩm định của bản thân để đánh giá các danh mục đầu tư như thế nào trên khi tham gia OTC. Những sai lầm nên tránh khi tham gia chứng khoán OTCKhối lượng giao dịch quá thấp ở danh mục đầu tưTrường hợp này là khi bạn tham gia chứng khoán OTC thông qua sàn OTC chứ không phải qua môi giới OTC. Nếu bạn mua phải những OTC cổ phiếu có khối lượng giao dịch quá thấp thì dẫn đến tính thanh khoản không có, cộng thêm việc giá trị trên thị trường sẽ ít có khả năng tăng trưởng. Vậy mua cổ phiếu OTC như thế nào? Để mua OTC cổ phiếu ở Việt Nam, bên bán và bên mua trực tiếp thương lượng. Sau đó đôi bên mới quyết định mua bán chứng khoán OTC. Mọi hoạt động đều thông qua sàn OTC trung gian. Và trong tương lai hình thức giao dịch này sẽ bị thay thế bởi xu hướng phát triển thị trường. Vậy mua cổ OTC như thế nào thì điều quan trọng chủ đầu tư cần tìm hiểu nhiều nguồn trước khi mua. Thị trường có sự biến động mạnhKhi thị trường biến động mạnh thì chưa phải thời điểm thích hợp để tham gia đầu tư trên sàn OTC. Tuy nhiên đây lại là cơ hội cho các nhà đầu tư giao dịch thông qua môi giới OTC. Biến động mạnh cũng có nghĩa là giá sẽ tăng giảm liên tục và chênh lệch khoảng giá cao. Và không có gì là là vì bản chất của nhà môi giới OTC là kiếm được tiền thông qua sự biến động giá. >>> Xem thêm: VỐN CHỦ SỞ HỮU LÀ GÌ? GIẢI ĐÁP TẤT TẦN TẬT XUNG QUANH VỐN CHỦ SỞ HỮU (2021) Tập trung tất cả tài sản vào một danh mụcBạn cần phân bổ nguồn vốn vào nhiều danh mục khác nhau không chỉ riêng thị trường OTC mà các thị trường đầu tư khác cũng như thế. Và cho dù bạn là nhà đầu tư mạo hiểm hay nhà đầu tư an toàn cũng phải phân bổ tài sản ở nhiều rổ thay vì dồn “tất cả trứng vào một rổ”duy nhất. Top sàn giao dịch OTC nổi tiếng tại Việt NamThành lập năm 2006, SanOTC.com hoạt động trong lĩnh vực cung cấp bán và mua cổ phiếu OTC thông qua website. Tính đến hiện tại thì SanOTC.com là sàn giao dịch OTC lớn nhất ở Việt Nam với hơn 250.000 nhà đầu tư hoạt động tích cực mỗi tháng, mỗi ngày có 2.000 user đăng ký tài khoản mới. SanOTC.com đã được Quỹ đầu tư IDG Vietnam Ventures đánh giá tiềm năng và chính thức rót vốn đầu tư năm 2007. Nhắc đến Vndirect chắc không ai là không biết đến sàn giao dịch này, nó đang nắm giữ vị trí top 2 sàn HNX và top 4 công ty chứng khoán hàng đầu Việt Nam trên sàn HOSE. Hiện Vndirect đang sở hữu khoảng 15.000 tỷ đồng. Riêng tại thị trường Việt Nam, sàn phục vụ 1 triệu khách hàng mỗi ngày. Không những phục vụ khách hàng thông qua trang website mà Vndirect còn cung cấp ứng dụng trên mobile giúp cho việc mua – bán cổ phiếu OTC dễ dàng, tiện lợi hơn. Vietstock.vn là nơi các bạn có thể theo dõi thông tin được cập nhật liên tục và chuyên sâu về chứng khoán ở thị trường tập trung và phi tập trung. Các nhà đầu tư và các công cụ tài chính được tích hợp sẵn trên Vietstock giúp nhà đầu tư có nhiều kiến thức hơn trước khi tham gia đầu tư vào OTC. Tổng kếtBài viết trên đây đã phần nào cung cấp cho nhà đầu tư về sàn OTC là gì, mua cổ phiếu OTC như thế nào? Làm thế nào để tránh những rủi ro khi tham gia đầu tư OTC cổ phiếu…Hãy là nhà đầu tư thông minh và sáng suốt khi tham gia sàn OTC! FAQSàn OTC có gì khác và giống so với môi giới OTC?Giống nhau: Sàn OTC và nhà môi giới OTC giống nhau là đều phân phối các sản phẩm tài chính như các danh mục đầu tư, cổ phiếu, tiền ảo, nhà đầu tư. Giúp các nhà đầu tư dễ dàng đa dạng hóa danh mục đầu tư và bán chúng đi để kiếm lợi nhuận. Khác nhau: Sàn OTC là nơi bán các tài sản theo tỷ giá 1:1(có nghĩa là khi bạn mua tài sản đó thì bạn là người sở hữu chúng). Với nhà môi giới OTC thì sẽ hoạt động giống một sàn giao dịch CFD. Tại môi giới OTC , người mua không thực sự sở hữu nó mà chỉ thực hiện việc mua khống bán khống để kiếm lợi nhuận từ việc biến động tỷ giá trên thị trường. Ví dụ: Bạn mua 1 lượng Vàng (Gold) tính đến thời điểm hiện tại có giá 1.828 USD/lượng trên sàn OTC thì để sở hữu 1 lượng vàng, bạn phải trả 1.828 USD. Còn nếu bạn mua thông qua nhà môi giới OTC (IQ Option), bạn dùng đòn bẩy x100 thì nhà đầu tư chỉ cần bỏ ra 18,28 USD là có thể đầu tư được 1 lượng Vàng rồi. Hay nói cách khác, sàn OTC có mục đích chính là sở hữu, còn nhà môi giới OTC chỉ giúp bạn đầu tư nhưng không sở hữu nó. Ở Việt Nam thì chủ yếu là sàn OTC chứ không lựa chọn nhà môi giới OTC. |
